IAG ha comunicado a la CNMV la compra del 100% de Air Europa, una operación valorada en 1.000 millones de euros. La operación se lleva a cabo a través de Iberia, que desembolsa la compra íntegramente en efectivo. Con la compra, sujeta a la autorización de las autoridades, se fusionan la tercera y cuarta aerlíneas de España por número de pasajeros (ranking liderado por Ryanair y Vueling) y la primera y la tercera empresa del sector según ingresos: 5.182 millones Iberia y 2.100 Air Europa. Entre ambas figura Vueling (2.398 millones), también del grupo IAG.

La compra se efectuará a través de una sociedad instumental adquiere el 100% de la división aérea de Globalia. Con la operación Iberia prevé eleva un 50% el tráfico de Iberia, y en un 10% el de IAG. Air Europa dispone de 66 aparatos, según los datos de 2019 remitidos por IAG a la CNMV, y transporta 11,8 millones de pasajeros.

IAG mantendrá la marca Air Europa, que se sumará a las de Iberia, Vueling, Iberia Express, Birtish Airways, Level y Aer Lingus. A nivel corporativo, Air Europa estará integrada dentro de Iberia, y sus operaciones en el aeropuerto de Barajas estarán también combinadas. Air Europa abandonará, además, la alianza Sky Team (con Air France KLM, Aeroméxico, Delta y Korean Air).

La compra incluye varias sociedades del grupo Globalia: además de la propia Air Europa, Iberia compra el 100% de Aeronova, empresa titular de la línea reagional Air Europa Express, y de León Activos Aeronáuticos, una empresa instrumental propietaria de un 737. La operación también dará a Iberia una posición de mayor dominio en los permisos de vuelo en Barajas.

La fusión será positiva en términos de beneficio por acción desde el primer año después de su cierre, que se prevé para la primera mitad de 2020, sujeta a la aprobación de los reguladores. La empresa prevé sinergias, que no ha cifrado, en términos tanto de ingresos como de costes. Se financiará con deuda, si bien IAG espera mantener su rating en grado de inversión: el ratio de deuda sobre Ebitda aumentará en 0,3 veces desde las 1,2 actuales.

Según los datos publicados por IAG, Air Europa obtuvo el año pasado un resultado antes de impuestos de 67 millones de euros, con unos ingresos de 2.100 millones y un resultado de explotación de 392 millones. La compra permitirá a IAG lidear el tráfico desde Europa a los destinos a Latinoamérica, pasando de una cuota de mercado de 19% (empatada con Air France KLM) a un 26%.

La operación es la última dentro de la consolidación del dañado sector aéreo europeo, afectado por exceso de capacidad y guerras de precios. En los últimos meses han quebrado un puñado de empresas de pequeño tamaño (Flybmi, Azur, Cobalt, Small Planet, Primera, Wow), Norwegian se ha visto obligada a dar entrada a un socio chino, Ryanair está reducienda rutas y Alitalia sobrevive sostenida por dinero público a la espera de un rescate. IAG, que compró Aer Lingus en 2015, ya intentó quedarse el año pasado con Norwegian, llegando a adquirir parte del capital, pero la operación no llegó a buen puerto.

Fuente: Cinco Días